1920년대 중반 만주지역의 대표적인 독립운동단체의 하나인 참의부(參議府)에 가담하여 활동하였다. 그가 활동한 참의부는 대한통의부(大韓統義府)가 이념문제로 대한통의부와 의군부(義軍府)로 분열되었을 때 중립적인 입장을 견지하던 통의부 의용군내 제1·2·3·5 중대가 임시정부와 연계를 맺고 조직한 압록강 연안지역을 관할하는 독립운동단체이다. 이 참의부는 중앙의회를 가지고 군사와 민정을 아울러 통괄하는 단체였으며, 창설 당시의 주요 부서와 간부는 참의장 겸 제1중대장 백광운(白狂雲), 제2중대장 최석순(崔碩淳), 제3중대장 최지풍(崔志豊), 제4중대장 김창빈(金昌彬), 제5중대장 김창대(金蒼大), 훈련대장 박응백(朴應伯) 등이다.

참의부는 활발한 군사활동을 전개하였다. 이러한 활동은 제1중대장 백광운과 제2중대장 최석순에 의해 이루어졌다. 그러나 백광운이 피살된 후에는 최석순이 참의장 겸 제2중대장으로 있으면서 군사활동을 주도하였다.

방병찬도 참여한 참의부의 군사활동은 국내진격전으로 대표된다. 참의부는 압록강유역과 접하고 있다는 지리적인 이점을 최대한 활용하여 국경을 넘어 일본군 초소를 습격하는 등 활발한 대일항쟁을 전개하였다. 「독립신문」 1924년 7월 26일자에 실린 통계만 보더라도 참의부 군대는 1924년 4월부터 7월 16일까지 20차례 정도 국내에 진격하여 군자금 모금 및 무장활동을 전개하였던 것이다. 물론 계절적으로 독립군이 자연을 이용하여 대일투쟁을 하기 가장 좋은 시절이라는 점을 감안하더라도 이것은 상당히 많은 숫자라고 하겠다. 아울러 이 통계에 따르면 독립군들은 평안도 의주군·초산군·강계군·선천군·영변군·위원군·태천군·용천군·자성군 등 평안도지역을 중심으로 활발한 활동을 전개하고 있다. 이처럼 지역적으로 평안도지역이 많은 것은 압록강 대안이 평안도지역이라는 지역적인 이점 외에 참의부의 주민과 독립군 병사들 가운데 평안도 출신이 많아 이곳 지리에 밝았으므로 효과적인 게릴라전을 수행할 수 있었기 때문이기도 하였다.

방병찬은 1924년 7월 24일 신용섭(申龍涉)·장운성(張雲成)·김창화(金昌化)·김택규(金澤奎)·박봉호(朴鳳浩)·유호정(劉虎正)·한맹호(韓孟浩) 등과 더불어 강계군(江界郡) 어뢰면(漁雷面) 종인동(從仁洞) 김은준(金殷俊) 여인숙에서 일본 관헌의 밀정을 처단하였다.

그리고 1926년 11월 21일에 참의부원 김성구(金成九) 이하 16명과 함께 집안현(輯安縣) 보갑(保甲) 제2구 호호구(葫芦溝)에서 유수림자(楡樹林子) 보갑대(保甲隊) 16명의 추격을 받다가 피침자(被砧子) 방면의 산중에 이르러 교전하다 전사 순국하였다.

정부에서는 고인의 공훈을 기리어 1995년에 건국훈장 애국장을 추서하였다.

• 동아일보(1926. 12. 8, 1927. 5. 14)
• 독립운동사자료집(국가보훈처) 제14집 929면
• 일제침략하한국36년사(국사편찬위원회) 제8권 316·477면
• 독립운동사(국가보훈처) 제7권 561면